CoreWeave, GPU dış kaynak kullanım patlaması iş modeli kusurlarını gölgede bırakırken yükseltildi
Investing.com — Citizens, CoreWeave’i “Piyasa Performansının Üzerinde” seviyesine yükseltti. Aracı kurum, büyük ölçekli müşterilerden dış kaynaklı bilgi işlem gücüne olan talebin, yapısal risklere rağmen GPU-as-a-service pazarındaki büyümeyi destekleyeceğini belirtti.
Aracı kurum, şirket hissesi için 180 dolar hedef fiyat belirledi. Büyük bulut sağlayıcılarının GPU kümelerini kendi bünyelerinde oluşturmak yerine giderek daha fazla kiraladığını ve CoreWeave’in bu konuda iyi konumlandığını ifade etti.
Dış kaynak kullanımı beklenenden daha hızlı artıyor. Oracle’ın 455 milyar dolarlık rekor siparişi ve rakip Nebius ile Microsoft arasında 17 milyar dolarlık bir sözleşme yapıldığına dair haberler bunu kanıtlıyor.
Firma artık GPUaaS pazarının bugünkü 3-4 milyar dolar seviyesinden 2030 yılına kadar 300 milyar dolara kadar genişleyebileceğini tahmin ediyor. CoreWeave bu gelişmeden faydalanacak başlıca şirketler arasında yer alıyor.
CoreWeave’in Nvidia ile 6,3 milyar dolarlık bir ana hizmet anlaşması bulunuyor. Bu anlaşma kapsamında Nvidia, kullanılmayan kapasiteyi satın almayı kabul etti. Bu durum talep görünürlüğünü daha da artırıyor.
CoreWeave hisseleri, 2025’in ikinci yarısında marj daralması endişeleriyle ikinci kazanç raporundan bu yana yaklaşık yüzde 30 düştü.
Citizens, yatırımcı duyarlılığının yüksek kalmaya devam ettiğini ancak yeni dış kaynak anlaşmalarının ölçeğinin kısa vadeli baskıyı dengeleyeceğine inandığını belirtti.
Analistler, sözleşmeler olgunlaştıkça fiyat baskısı ve GPUaaS pazarının sonunda emtialaşmış içerik dağıtım ağı işine benzeme riski dahil uzun vadeli sorunların devam ettiğini belirtti. Bununla birlikte, büyük ölçekli talepten kaynaklanan acil yükseliş göz ardı edilemeyecek kadar güçlü.
Citizens’taki analistler şöyle dedi: “Yatırımcılarla açık bağlantı kopukluklarının olduğuna inansak da, mevcut iş hacminin şirketin yatırımcılarla beklentileri yeniden belirlemesine olanak tanıyacağını düşünüyoruz.”
Analistler ayrıca, CoreWeave’in yazılım ağırlıklı olmayan modelinin genellikle yanlış anlaşıldığını ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
