UBS’nin seçici gelişen piyasa hisse senedi yaklaşımında Brezilya, Hindistan ve Çin teknolojisi öne çıkıyor
Investing.com — UBS, gelişen piyasa (EM) hisselerine yönelik genel olarak Nötr duruşunu korurken, güçlü kazançları ve yüksek iç talebi olan belirli pazarları tercih eden seçici bir yaklaşım öneriyor.
MSCI EM Endeksi yılbaşından bu yana %18 yükseldi ve şu anda 10 yıllık ortalamasının üzerinde 13,2x ileriye dönük kazanç çarpanıyla işlem görüyor.
Bu performansa rağmen, UBS analistleri devam eden ticaret müzakerelerini, yüksek değerlemeleri ve potansiyel olarak zayıflayan ekonomik verileri yakın vadede belirsizlik yaratan faktörler olarak gösteriyor.
UBS, endeks için Aralık 2025 için 1270 ve Haziran 2026 için 1310 hedeflerini belirledi. Endeks 20 Ağustos itibarıyla 1256 seviyesinde bulunuyor.
Bankanın tercih ettiği pazarlar arasında Hindistan, Çin teknoloji sektörü, Brezilya, Malezya ve Filipinler yer alıyor. Bu ülkeler dayanıklı kazançları, güçlü iç talepleri ve yapısal büyüme faktörleriyle öne çıkıyor.
UBS, gelişen piyasalara yeterince yatırım yapmamış yatırımcılara, piyasa geri çekilmeleri sırasında bu tercih edilen pazarlara pozisyon eklemeye hazırlanmalarını öneriyor.
Son dönemde ABD’nin Brezilya, Hindistan ve yarı iletkenler sektörünü etkileyen tarife açıklamaları, ticaret politikası risklerini yeniden gündeme getirdi. Bu durum kısa vadede oynaklığı yüksek tutabilir.
Yaz sonundaki mevsimsel zayıflık ve düşük likidite bu oynaklığı daha da artırabilir.
Hindistan özelinde, UBS, jeopolitik karmaşıklıklar ve tarife risklerinden kaynaklanan kısa vadeli oynaklığa rağmen Çekici duruşunu koruyor.
Ülkenin kapalı ekonomisi ve düşük ihracat bağımlılığı ekonomik etkileri hafifletmeye yardımcı olurken, güçlü iç talep ve beklenen kazanç toparlanması olumlu görünümü destekliyor.
Çin konusunda UBS, yapısal büyüme zorlukları ve politika belirsizliği nedeniyle ana kara hisselerinde Nötr kalırken, hedefli politika desteğinden ve güçlü yapay zeka sermaye harcamalarından yararlanan Çin teknoloji sektöründe Çekici görüşünü koruyor. Piyasa beklentileri, Hang Seng Teknoloji Endeksi için 2025-26’da %22-28 kazanç büyümesi öngörüyor.
Brezilya için UBS, son ABD tarife artışlarına rağmen Çekici görüşünü sürdürüyor. Banka bunu ülkenin kapalı ekonomisine, sınırlı ABD ihracat maruziyetine, cazip değerlemelerine ve para politikasında gevşeme beklentilerine bağlıyor.
İleriye bakıldığında UBS, potansiyel faiz indirimleri, düşük getiriler, zayıflayan ABD doları ve cazip göreceli değerlemelerle desteklenen gelişen piyasa hisseleri için orta vadede yapıcı bir görünüm öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
