Investing.com – William Blair analistleri Salı günü Tesla için üçüncü çeyrek teslimat tahminlerini yükselttiklerini, ancak hissenin yüksek değerlemesinin olumlu duruşu sürdürmeyi “giderek zorlaştırdığı” konusunda uyardılar.
Tesla’nın 2 Ekim sonuçları öncesinde yayınlanan bir notta, firma 7.500 dolar değerindeki ABD elektrikli araç vergi kredisinin sona ermesinin, beklenenden daha güçlü bir talep öne çekilmesine yol açtığını belirtti.
William Blair şöyle yazdı: “Artık piyasanın 443.000 tahmininin aksine 480.000 teslimat öngörüyoruz.” Firma, ABD’de yeni Model Y talebinin “parlak bir nokta” olduğunu, Çin ve diğer piyasalardaki toparlanmanın ise Avrupa’daki zayıflığı dengelediğini ekledi.
Yukarı yönlü revizyona rağmen, analistler temkinli yaklaştı. “Önümüzdeki çeyrekte, otomobil teslimatlarındaki düşüş ve daha düşük düzenleyici kredi gelirinden kaynaklanan marjlar konusunda temkinliyiz” dediler.
Yine de, Tesla’nın robotaksi çalışmaları, Elon Musk’ın hisse alımı ve yeni enerji depolama ürünleri etrafındaki heyecan “hisseyi neredeyse tüm zamanların en yüksek seviyelerine taşıdı.”
Firma, Tesla hisselerinin şu anda “2026 FAVÖK tahminimizin 118 katı işletme değeriyle işlem gördüğünü… bu da teknoloji emsallerinin 20-25 katına kıyasla önemli bir prim” olduğunu belirtti.
Analistler, OBBB’nin etkilerinin “çarpan primi baskı altına girerken piyasa konsensüsünde bir yeniden ayarlamayı gerektirebileceği” konusunda uyardı.
William Blair, Piyasa Performansı notunu korudu ancak değerleme ortamı göz önüne alındığında bunu “sürdürmenin giderek zorlaştığını” kabul etti.
Firma, tahminler yeniden ayarlandıktan sonra “enerji depolama ve robotaksi konusundaki iyimser görüşlerimize ilişkin daha fazla veri noktası arayacağını” belirtirken, yoğunlaşan Çin rekabeti, Çin’e jeopolitik maruz kalma ve “CEO Elon Musk ile ilgili kilit adam riski” gibi riskleri de sıraladı.
