Yaşam bilimleri araçları 3. çeyrek öngörüsü: Barclays, Charles River’ı yükseltti, Medpace’i düşürdü
Investing.com — Barclays, ABD yaşam bilimleri araçları ve teşhis sektörünün üçüncü çeyrek değerlendirmesinde daha temkinli ancak seçici bir tutum sergiledi. Charles River Laboratories’i yükseltirken Medpace’i düşürdü.
Bankanın analistlerine göre, sektör nihai pazarları istikrarlı görünüyor ve kademeli olarak iyileşmesi bekleniyor. Ancak normalleşmiş büyümeye geri dönüş yolu yavaş olacak.
Yönetim ekipleri 2026 görünümlerine karşı muhafazakar bir yaklaşım benimsedi. Barclays şimdi %2-%5 arasında büyüme öngörüyor. Bu muhtemelen söz konusu aralığın alt sınırına yakın olacak.
Luke Sergott liderliğindeki analistler şöyle belirtti: “Bu sefer durum önceki toparlanmalardan farklı.” Analistler, ilaç sektöründeki dip noktası ve muhafazakar tahminlerin, son kesintilerin muhtemelen son olabileceğini gösterdiğini ekledi.
Derecelendirmeler konusunda Barclays, Charles River Labs’ı Eşit Ağırlık’tan Fazla Ağırlık’a yükseltti ve hedef fiyatını 155 dolardan 195 dolara çıkardı. Analistler, ilaç keşfi iptallerinin normalleşmeye başladığına ve siparişlerin yaklaşık bir yıl önce istikrar kazandığına dair işaretleri gerekçe gösterdi.
Kontroller, büyük ilaç şirketleri ve daha büyük biyoteknoloji bütçelerinin güçlü kaldığını gösteriyor. Yönetim hatta talebi karşılamak için ek personel alımı yapıyor.
Analistler şunları söyledi: “Yönetimin, işlerin yakın vadede önemli ölçüde kötüleşmeyeceğine dair güven duyduğunu gösteren güçlü bir sinyal olduğunu düşünüyoruz.”
Değerleme hala dip seviyelerin oldukça altında kalıyor. Bu durum, kazançlar iyileştikçe çarpanların genişlemesi için alan bırakıyor.
Buna karşılık, Medpace Eşit Ağırlık’tan Düşük Ağırlık’a düşürüldü ve hedef fiyat 450 dolardan 425 dolara indirildi. Barclays, ana etken olarak değerlemeyi işaret etti. Hisselerin keskin bir şekilde yükseldiğini ve şimdi zirve kazançlar üzerinden zirve çarpanlarla işlem gördüğünü belirtti.
Barclays, 2026’nın ikinci yarısında riskler konusunda uyardı. Daha hızlı tükenen işler ve durgun siparişlerin, geleneksel birikmiş işler yenilenmezse bir “hava boşluğu” yaratabileceğini belirtti.
Medpace mevcut sözleşmeleri kazanmaya devam ederken, analistler şirketin rakiplerine göre premium değerlemesinin aşırı görüldüğünü söyledi.
Analistler şöyle not düştü: “ICLR’nin 4 kat daha fazla geliri, 12 kat daha fazla birikmiş işi olduğunda ve nispeten aynı iş modelini işlettiğinde, MEDP’nin ICLR’den daha büyük bir piyasa değerine sahip olmasını anlamakta zorlanıyoruz.”
Barclays, sektöre yönelik Nötr görüşünü korudu. “Araçlar geri döndü” ancak toparlanmanın ilaç sektörüne benzeyeceğini savundu: yavaş ve istikrarlı.
Analistler, Thermo Fisher ve Danaher’in yatırımcı görüşmelerine hakim olduğunu ve daha geniş bir toparlanma için öncü göstergeler olarak görüldüğünü belirtti.
Analistler, sağlık sektörünün en az sahiplenilen sektör olduğunu, yaşam bilimleri araçlarının ise en az sahiplenilen alt sektör olduğunu ekledi. Bu durum, uzun vadeli ve genel fonların alana dönüş hızını sınırlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
